当代典当行：一种高利的“灰色产业”？
[发布时间：2007-11-24 00:00:00 点击率：]

　　典当行，由于带有与生俱来的“高利”性质，曾经被很多人视为一种“灰色”产业。随着经济的发展和社会融资需求的日趋旺盛，典当行是否已在走进“阳光地带”？

　　□ 胡作华 　  

　　行走在浙江一些城市的大街小巷，经常可以看到或烫金的或大红色的“当”字招牌，提醒着人们唤起对这个古老行业的记忆。 

　　近年来，典当行的日趋热门已是不争的事实。在市场经济大省浙江，近一年多来新增的典当行达74家之多，占当前全省典当行总数的40%，而排队等候申领“当铺”执照的企业，更是达到了数百家之多。 

　　新兴的“老”产业

　　典当，是指通过财产抵押或质押发放短期借款的一种融资渠道。这种在老电影中频频上镜的“老”产业，重新在当代社会兴起，却还是一二十年时间内的事情。 

　　成立于1988年12月的杭州恒丰典当有限责任公司，是建国后杭州市出现的第一家典当行。杭州恒丰典当总经理王黎明说，“在很长一段时间内，社会上对典当行都有一种歧视现象。” 

　　王经理说，由于有着“高利、盘剥”的外在表象，旧社会时期的当铺是与烟馆、妓院并列在一起的。 

　　近年来，随着经济的发展和社会融资需求的日趋旺盛，人们的这一观念悄然发生了改变。一些急需用钱又嫌银行贷款手续繁琐的企业和个人，都会把求助目光转向典当行。需求的旺盛带动了典当行的兴盛，近20年来，浙江省典当行从无到有，已发展到185家。据浙江省经贸委市场整顿规范办公室负责人周关林介绍，排队等候批准典当行执照的企业，还有数百家之多。 

　　其实，典当行之“热”源自其“热钱效应”。浙江省经贸委提供的一份统计数据表明，截止到2006年底，全省111家典当行发生典当金额151亿元，利息综合服务费收入为3.28亿元，实现利润1.46亿元。“目前省内典当行没有一家是亏损的。”周关林说。 

　　由于典当行市场准入严格，许多想进入而拿不到牌照的公司，就打着寄售行、调剂商行或二手货市场的幌子，通过“收购”实物的方式，私底下发放短期借款。10月底，浙江省经贸委、省金融办、省公安厅等六部门已联合发文，部署开展打击非法典当机构和活动专项整治工作。

　　“敞开供应”还是继续管制

　　社会上对典当行的高度“钟情”，助长了一种观点——为什么不能多发典当行牌照，实行“敞开供应”呢？ 

　　浙江省典当行业协会副会长、浙江香溢金联有限公司总裁章小丰认为，对典当行可以增加供给，但是，进入门槛不能放低，“应该让市场来实行优胜劣汰法则”。 

　　章小丰认为，市场上通过金融机构融资与其他渠道短期借款的需求比例应在8：2左右。2006年浙江新增银行贷款为3772亿元，典当行等其他渠道短期借款的规模应达上千亿元。“但目前这个市场大部分都被地下运行的民间金融给占领了。”他说。 

　　记者了解到，由于典当行的供不应求，一定程度上助推了典当资金的价格。按照相关规定，典当行的收费标准为“综合服务费+银行利息”，其中房地产抵押典当的服务费率为每月2.7%，财产权质押典当的费率为每月2.4%，因此，典当行的年分红回报率普遍在15%以上，高的甚至可达20%。 

　　但同时，周关林认为，典当行“敞开供应”会带来很多问题，因为一旦竞争过度，不正当行为肯定会越来越多。如本来是不允许搞信用借款的，有的典当行为了争业务可能就会去搞。“银行有坏账准备金，典当行是没有的，形成风险就很难化解。”他说。 

　　王黎明也认为，假如供应市场完全放开的话，很可能会出现一种乱象，例如有的典当行会重新走上非法集资、收赃销赃的路子。他表示，现在制约典当行发展的，主要是相关政策比较滞后。 

　　比如，按规定典当行只能按注册资本1：1的比例向银行融资，不能向非商业银行机构或个人拆借资金，单笔典当业务金额不能超过注册资本的10%。由于目前浙江最大的典当行注册资本6000万元，因此其业务量最多也就只能做到1.2亿元。 

　　“当初这些规定对于规范典当业运作起了重要作用，但如今有些规定已经跟不上形势发展。”王黎明说，这几年随着房价攀升，作为“当品”的房屋价值在不断上涨，一套住宅一两百万元不足为奇，但按不超过10%的规定，注册资本在一两千万以下的典当行根本没法开展此类业务。

　　距离真正成熟还有多远

　　周关林说，当前典当行表面火热的背后有一些误区，有人认为这是特殊行业，肯定有“资源”；有的人认为开典当行来钱快，所需管理人手也少，因此是比实业投资更划算的投资。 

　　“典当行作为一种融资业务，其所隐藏的风险其实是很多的，而且需要配备专业的人员和设备。”周关林说。 

　　而王黎明担忧的是，目前国内典当行业的发展还缺少长远规划。由于当前短期融资的利润较高，许多典当行的主要精力都放在短期融资业务上。 

　　他认为，当前典当行的一大块市场其实都来自现行金融服务体系的缺陷。如，银行对企业做贷款资信评估，经常是依据电脑“打分”，条条框框比较“呆板”，企业有一条做不到就过不了关。又如，银行贷款到期，必须还清贷款才能办理续贷，如果当时企业自有资金跟不上，就只能先通过典当行融资或民间融资来还贷。 

　　“我们把百分之七八十的精力都放在短期融资业务上，这不是一种可持续发展的思路。”王黎明说，随着典当行业的发展壮大以及金融服务体系的进一步完善，典当行肯定会出现分化。现在的问题是，行业内对人才储备、理论研讨都很不够。 

　　以中国台湾为例，台湾有1900多家典当行，竞争比较充分，其收费价格不超过1分，相当于月息1%。因此其赢利的主要来源是在“绝当”（即过期不赎回）物品的