银行理财“量价齐涨”
[发布时间：2010-11-27 12:50:49 点击率：]

  据统计，前三季银行理财产品发行量远超2009年全年。加息后，不少商业银行调高了理财产品的收益率，其预期收益率普遍比加息前高0.1到0.2个百分点。专家建议关注挂钩看涨型产品。

  理财产品被“热抢”

  CPI节节攀升是不争的事实，来自国内外23家金融机构首席经济学家的预测，10月CPI预测均值为3.95%，中位数为4%，远远高于9月份3.6%的水平。

  9月份CPI增幅创下23个月新高的同时，另一个数据亦新鲜出炉：9月城镇居民财产性收入上涨18.5%，远远跑赢CPI。面对通胀压力，仅靠加息后将钱拿出来转存明显不够。打理好“财产性收入”更重要。

  记者了解到，近日多家银行的理财专区非常热闹，很多市民主动前来咨询银行理财产品、基金、乃至信托产品详情。中信银行工作人员介绍：“最近理财产品卖得十分好，很多短期产品都已售空。”如该行“人民币理财快车”的两款产品，预期收益为3.4%和3.7%，期限分别为182天和242天，一经推出即售罄，还不断有市民来询问。

  如何买到自己理想的理财产品？理财师支招投资者：首先应将定期存款取出来转成活期存放在卡上，并可把多个账户的钱转到一个理财账户，进行集中管理，再根据不同用途，进行相应调度。在购买理财产品时不要忘记带上有效证件；其次是和客户经理要做好预约，向客户经理咨询理财产品发行时间、金额、收益率、风险程度；此外，由于各家银行不断升级网银服务，通过网上银行购买理财产品会更加便捷。

  前三季发行量大涨

  日前，中国社会科学院金融研究所发布报告称，前三季度，银行理财产品市场共发售产品6778款，远超去年全年5986款的发售数量。其中普通类产品4751款，结构类产品870款，开放式产品26款。不过，由于“银信合作理财产品”8月被银监会叫停并要求转回表内之后，报告显示，第三季度信用类产品较上半年的占比大幅下降，第三季度仅发售11款，环比下降66%。

  光大银行理财师表示，“理财产品市场的销售情况与市场环境的好坏程度呈相反的关系。2008年金融危机时，银行吸纳的存款包括理财产品销量收入在内达到4万亿左右的规模，而2009年推出4万亿的经济刺激计划后，当年的存款等收入仅有1万亿。”因此，今年银行理财产品发行量大涨，与股市、楼市不振有很大的关系。预计四季度市场上的资金将流向资本市场，因此，四季度之后理财产品的发行量将下降。

  收益率随加息走高

  央行加息后，越来越多的理财产品收益率开始水涨船高。如工行新发行的一款10天短期理财产品预期年化收益率达2.6%；招行投资于银行信贷资产的“贷里淘金”和“点贷成金”系列产品收益率也分别提升，其中3个月的产品收益率达3%，半年产品收益率达3.1%，平均提升幅度超过0.3%。

  据普益财富统计，10月15日-21日，各银行发行的债券和货币市场类理财产品中，期限在1月期及其以下的产品平均预期收益率为2.22%；1-3月(含)期产品平均预期收益率为2.68%；3-6月(含)期产品平均预期收益率为3.05%；6-12月(含)期产品平均预期收益率为3.19%。到了10月22日-28日，同样是债券和货币市场类产品，1月期及其以下的产品平均预期收益率为2.23%；1-3个月(含)期产品平均预期收益率为2.78%；3-6个月(含)期产品平均预期收益率为3.03%；6-12月(含)期产品平均预期收益率为3.28%。

  普益财富银行研究员方瑞表示，如果加息周期真的来临，市场的不确定性将会增加，银行在理财产品发行上就必须更为谨慎，发行短期限产品有利于银行更好脱身。因此银行目前大力主推短期产品。在目前利率水平仍不稳定时期，投资者应该选择6个月以下期限的短期产品，以避免未来利率的浮动风险。而经过这次加息，3个月和半年的定期存款利率分别上调至1.91%和2.20%，因此最直接的方法是投资相关的银行理财产品时，可以简单对比一下其收益率与同期的存款利息相比是否更有吸引力。

  关注挂钩看涨型产品

  方瑞建议，投资者可关注一些挂钩看涨型产品的银行理财产品，包括黄金、石油、大宗商品等。由于世界范围内的通胀预期高涨，因此这些产品已经出现了明显的上涨，如黄金价格已经再创历史新高，达到1392.0美元/盎司，逼近1400美元，而石油及大宗商品等上周也都不同程度地出现了上涨。选择与这些商品挂钩的银行理财产品，就能够享受到相关的收益，在一定程度上抵御通货膨胀的压力。

  根据普益财富的统计，截至10月20日，银行本年度共发行了26款黄金挂钩类理财产品，其中产品收益率最高的年化收益率达47.38%，最低为0.2%。但方瑞提醒，投资者在选择这类产品时要看清楚产品的设计结构，比如有的黄金理财产品包括了看涨、看跌以及区间型等不同的设计，如果黄金大涨跳出了设计的价格区间，那么投资者也只能得到保本收益，而享受不到预期的高收益。

  （摘自《大众证券报》陈宁/文）