龙年理财的5个锦囊妙计
[发布时间：2012-02-11 13:53:50 点击率：]

  主打抗通胀牌

  保障家庭财富传承

  回顾：2011年，作为理财体系中金字塔底部基石的保险产品，紧跟市场需求，升级开发出“抗通胀”产品。2011年4月，市场上就出现了一款创新型长期抗通胀的保险理财产品。在所有保险产品中，具备抗通胀能力的险种主要为万能险和分红险。但在多次加息之后，万能险结算利率已经PK不过5年期定期存款，从而对投保人的吸引力失色不少。也因此，分红险转而成为保险产品中抗通胀的主角，它也一直是寿险业抵御通货膨胀和利率变动的主力险种。

  展望与投资建议：如何在充满不确定的经济迷雾中给自己和家人一个长远幸福的保证？2012年，选择一份合理的保险理财计划，才是“王道”。在股市震荡、楼市调控、国内外经济不确定性日益增强的背景下，如何打理收入，成了人们关心的话题。专家建议：用适当的“闲钱”购买适当的保险，为自己和家人的未来做好储备，因为保险的保障性、稳定性、规划性，是其他金融产品不可替代的。对于保守类的投资者，可以选择保本类产品，由于保险的免税特性，其也是家庭财富传承的主力品种。

  投资更趋谨慎 等待企稳信号

  回顾：2011年，是一个令无数A股市场投资者备感伤心之年，A股暴跌近20%。一项调查显示，八成以上被调查股民在2011年亏钱，对于2012年股市总体趋势，44.1%的被调查股民认为股市仍将盘整，48.8%的股民表示将在2012年择机清仓。

  展望与投资建议：国内外经济环境对股市仍极为不利，A股的融资和再融资步伐没有放慢的迹象，2012年上半年将有一波上市高峰，预计全年IPO融资额将超3000亿元人民币，中国股市融资者本位使股市难见底。

  在A股不断创下新低之际，分析人士对后市的分歧也愈加明显，有人认为目前已是“遍地黄金”，而也有人认为年后资金需求增大，市场对存款准备金率下调的预期仍较为强烈，稳健投资者可等待企稳信号出现再操作不迟。

  需求继续飙升

  2012仍可期待

  回顾：2011年前9个月，金价获得多重利好。2011年年初金价稳步上行，一度攀升至1900美元/盎司，成为万众瞩目的焦点。但好景不长，9月，黄金出现一波较大的跌幅，从1900美元高位跌至1600美元附近，11月初又反弹至1790美元附近，随后又是一波暴跌，近日徘徊于1600美元/盎司附近。

  展望与投资建议：2011年促使金价上涨的因素有望在2012年继续发挥作用，如通胀压力依然较大、避险情绪高涨，黄金储备购买的结构性转变，经济增长放缓等。这些都是长期因素，在2012年不会发生根本性转变。

  据有关测算，全球黄金需求的10%来自制造业，50%来自消费者对黄金饰品的购买，40%来自各国央行和全球投资者“对抗通胀”以及对货币资产的保值增值。业内人士称，第三类需求是决定2012年黄金价格走势的主要因素，综合判断，2012年黄金价格将呈波动上行态势。

  此外，从白银的供需关系看，白银大部分时间都是供大于求的，而且白银产量还在逐年稳步增长。更值得投资者注意的是，白银价格在20美元/盎司以上时，不少用银企业会选择白银的替代品。所以，现在的白银价格已经大大超出了供需关系的支撑，接下来白银价格会逐步回归合理价格。

  可配置中长期国债和金融债

  回顾：自2010年10月份第一次加息以来，债市收益率出现大幅抬高，2011年一至三季度市场并没有实质性的趋势性机会，同时在脆弱的资金面影响下，收益率持续居高不下。这一情况直至9月下旬才出现改变。

  债市重回经济基本面的主导，加上CPI拐点已经出现，同时监管层释放出政策微调的信号，市场做多热情释放，债市重归牛市。

  展望与投资建议：2012年经济基本面将对债市形成持续支撑。在投资品种上，基于一季度不降息的判断，央票再度下行的幅度已经不大，短端收益率可供下行的空间不大，甚至存在调整的可能性，建议配置品种以长端为主。

  从全年配置的角度看，建议可在一季度收益率高点时拉长持债时间，借助“经济+通胀”双下行的动力及政策放松的助推以获取估值收益，品种的选择上可考虑7-10年以上国债及金融债；而三季度开始，经济及通胀有望见底，投资策略可以从侧重估值收益转化为侧重持有利息收入，持债时间可适当缩短，品种的选择上可适当偏重高收益信用产品。

  期待政策改善带来机会

  回顾：2011年是中国证券发展史上并不多见的“歉收”之年。偏股型基金，2011年全线“潜水”，无一实现正收益，成为2011年最具悲剧性的基金品种。

  股债双熊的市场格局，让2011年的基金理财市场乏善可陈。唯一的亮点是受益于资金价格高企的货币市场基金，但即使是3.25%的平均收益率，这种创纪录的高收益也仍然远远输给了通胀率。

  展望与投资建议：近期，基金公司纷纷对新一年的行情进行展望，并对投资进行布局。从基金公司对2012年的展望来看，普遍认为市场不会比2011年更差，但是出现行情的可能性也不大，更多的是低位震荡平衡市，机会在于结构性、主题性投资的把握。

  嘉实基金副总经理戴京焦判断，2012年投资的主脉络是政策环境改善、债券牛市催生股市投资机会。国联安基金预计，2012年的股市是一个低位震荡平衡市，相对2011年的单边下行，2012年的跌幅有限，但也乏善可陈，也许是一个较为平庸的投资年份，在一个平淡的市场里，更好的投资策略是寻找一些投资主题。

  （摘自《中国保险报》赵燕/文）