来年投资理财四步走

招商银行理财经理陈先生表示，在即将到来的2013年，投资者首先要树立良好的观念。主要有四点值得注意的地方：一是要对市场整体有一个初步的判断，关注实时财经信息，它会反映出整体的趋势。二是要养成良好的习惯，要合理配置，不要把资产放在一个篮子里。投资市场上的产品很多，投资者们可以选择不同的市场进行配比投资，才能分散风险。三是投资者还要有定投的概念，而且一定要坚持，定投是一个持之以恒的过程。四是每个人要做自己的风险评估和风险把控。

理财产品能兑现收益

记者从多方面了解到，2012年前三季度，119家银行合计发行理财产品22476款，其中三季度发行8130款，同比、环比再度双双增长。其中前三季度发行量居首的是建设银行，共计发行1899款，其余发行量靠前的银行依次为中国银行、招商银行、工商银行、浦发银行等。同时，相比国有行发行理财产品速度，城商行为年底揽存，追赶的脚步更为迫切。根据相关数据显示，城商行三季度单季发行理财产品2295款，首次小幅超过国有大行。同时，利率下行、投资回报低迷环境下，各阵营的投资表现开始出现分化。

记者还了解到，2012年前三季度到期的理财产品都能兑现预期收益，其中，九成兑现了最高预期收益。

黄金理财的六种渠道

2012年，黄金市场颓废，2011年大牛市景象成了海市蜃楼。一位金融业资深人士告诉记者，普通市民投资黄金理财大致分为实物黄金、纸黄金、黄金T+D、黄金期货、黄金股票、黄金ETF等。这六种投资方式风险不同，适合人群各异。

目前国内的实物黄金投资主要包括：金条、金币及金饰。实物金投资占用资金量大，资金流转周期长，适合资金量大的长线投资者。高净值家庭可以长期定量投资金条金币，从而达到资产保值增值的目的。纸黄金是指由银行参照市场上现货黄金的交易价格，报出自己的买价和卖价，客户按照银行的报价交易黄金，买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取，适合中短线投资者操作。黄金T+D有保证金制度为保障，黄金T+D可以随时开仓、平仓，当天开仓可以当天平仓。保证金一般为合约值的10%，与股票投资相比较，投资者在黄金T+D市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称以小搏大。

黄金期货适用于金银加工企业、贸易商、矿商为自己对冲成本压力。黄金概念股票与金价涨跌具有正相关性，投资者可以通过配置此类股票间接受益。最后是黄金ETF基金，这是一种以黄金为基础、追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

警惕债券的违约风险

中国债券市场2012年走势波澜壮阔，国债指数、企债指数几乎直线上扬。中小企业私募债纷纷重磅登场。国债销售火爆屡遭抢购，频遭秒杀。债券基金业绩抢眼，营销掀起分红大战。公司债和企业债发行也创造了历史新高。而中国的债券市场发展到现在，一直只有违约的风险，但从未有过违约事件的出现，中国的第一个违约的事件会不会在中小企业私募债里出现？带着这个问题，记者走访了多位理财资深人士。

重庆某国有银行财富中心副主任张琳表示，债券市场首先出现的违约事件是技术性违约。比如，可能到账时间晚了一天等。但从企业角度我不还债券是对债券违约，但债券没有到期你不能说我对债券违约。

民生银行理财经理王女士提醒市民，要注意高收益债券的潜在风险。高收益债或许会成为中国未来违约的债类，这类债券缺乏严格的监管体系，发行的时候没人管，出事的时候也没人问。市民在选择高收益债券的时候一定要记住，市场化的东西都有好有坏，不少产品在竞争中优胜劣汰，但有坏的才能体现出优胜劣汰，有坏的才能有淘汰，有了淘汰才能让竞争更为激烈，所以在选购时别光看高收益，盲目地去当被淘汰的垫脚石。

外汇收益风险并存

某投资专业人士告诉记者，今年在人民币单边升值时，海外投资面临的汇率风险较为显著，投资回报率首先需能覆盖人民币升值的百分比，才有可能进一步考虑获利。

从资产配置角度看，长期来说，把海外投资作为个人整体资产配置的一部分，是可以达到分散风险和改善回报的目的。国内单一市场的系统性风险可以通过全球资产配置得到分散，海外投资市场的深度和广度，也较易让投资者发掘不同市场和不同资产类别的投资机会，如新兴市场、大宗商品等。在人民币汇率趋于稳定之际，国内投资者也应考虑以分散风险和改善收益为目的来持有一部分外汇资产。