眼下，盘活企业应收账款成为消除企业财务风险以及解决供应链上企业特别是中小企业融资难题的重要路径。而盘活企业应收账款需要倚重供应链金融。也就是为产品从供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成的一条完整的供应链提供金融服务与支持。

  3月5日，商务部研究院发布的《中国商业保理行业研究报告2012》指出，全国企业应收账款规模在20万亿元以上。此外，2012年我国上市公司财务风险已经为近十年来最大。笔者认为，应收账款规模上升，应从多方查找原因。而解决企业应收账款、防控上市公司财务风险，还是应当倚重供应链金融。

  应收账款攀升增大财务风险

  可以说，应收账款拖欠和坏账风险明显加大，客观因素可能是2012年受世界经济复苏明显放缓和国内经济下行压力加大的影响，国际国内市场需求总体不足，我国各行业产能过剩问题较为突出，在此背景下，企业应收账款规模持续上升，回收周期不断延长，应收账款拖欠和坏账风险明显加大，企业周转资金紧张状况进一步加剧。但主观因素主要还是在于企业应收账款管理存在问题。理论上讲，企业应收账款管理，其目标是要制定科学合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间作出权衡。其重点是根据企业的实际经营情况和客户的信誉情况制定合理的信用政策，这是企业财务管理的一个重要组成部分，也是企业为达到应收账款管理目的必须合理制定的方针策略。而实际运行过程中，由于受各种因素影响，造成企业产能过剩、产品积压、销售过程中的退货等，从而形成企业应收账款的节节攀高。再加之企业管理者重视程度不够，内部控制和激励制度欠缺，财务部门没有跟踪监控、及时进行应收账款账龄分析，从而造成应收账款积淀积压。企业会计监督失效，对应收账款核算和管理上的粗放、混乱、错报和漏报回款等，造成账目和实际情况脱节，给企业背上了沉重的包袱。从负面影响看，不仅降低了企业的资金使用效率，夸大了企业经营成果，加速了企业的现金流出，而且还进一步引发大量的“三角债”问题。

  盘活应收账款倚重供应链金融

  眼下，盘活企业应收账款成为消除企业财务风险以及解决供应链上企业特别是中小企业融资难题的重要路径。而盘活企业应收账款需要倚重供应链金融。也就是为产品从供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成的一条完整的供应链提供金融服务与支持。供应链金融最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业也就是链主。以核心企业链主为出发点，为供应链提供金融支持。一是将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题。二是将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。三是在供应链金融的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，资金这一“脐血”注入配套企业，也就等于进入了供应链，从而可以激活整个“链条”的运转。四是借助银行信用的支持，为中小企业赢得更多的商机。就银行而言，通过供应链金融，银行不仅跟单一的企业打交道，还跟整个供应链打交道，掌握的信息比较完整、及时，银行信贷风险也大大降低。在供应链金融这种服务及风险考量模式下，由于银行更关注整个供应链的贸易风险，对整体贸易往来的评估会将更多中小企业纳入到银行的服务范围。即便单个企业达不到银行的某些风险控制标准，但只要这个企业与核心企业之间的业务往来稳定，银行就可以不只针对该企业的财务状况进行独立风险评估，而是对这笔业务进行授信，并促成整个交易的实现。

  商业银行争抢供应链金融先机

  一些商业银行早就看准供应链金融这一金融服务商机，并在这一领域进行了卓有成效的创新，比如领军国内电子银行市场的招商银行，就是“电子供应链金融”服务的积极倡导者。该行经过多年的积极探索与创新，形成了以电子商业汇票、网上票据、网上国内信用证、网上国内保理、应收应付账款管理系统、公司卡、交易识别系统等创新产品为核心的完整的电子供应链金融服务体系，成为业界瞩目的焦点。与普通的“供应链金融”相比，“电子供应链金融”在技术手段、系统完备性、结算速度、融资效率、服务质量等方面有着极大的优势。电子供应链金融能够有效缩短银行和企业在供应链信息流、资金流活动过程中的响应速度，提高资金透明度和信息完备度，减轻财务管理负担和成本，提高企业财务运营和控制能力，尤其有助于优化买卖双方分处两地时的债权转让确认问题，帮助企业快速获得急需资金。再比如兴业银行，通过对产业链条上下游之间的交易对手、结算方式、赊销账期、交易频率等交易要素的分析，新近创设了联动中小企业与核心企业之间的应收账款“池融资”模式，也就是把不同金额、不同期限、分散买家的应收账款汇聚成一个“应收账款池”，兴业银行通过对“应收账款池”金额和回款的控制，据此对企业提供融资支持。这种金融服务模式，既满足了核心企业赊销采购需求，又让中小企业提前收到应收账款，实现产业链条中的核心企业和中小企业共同受益，真正实现多赢局面。兴业银行供应链金融产品创新是基于对客户实际需求和交易环节的控制，以解决客户难题和风险环节把控为出发点。值得一提的是，“池融资”业务只是兴业银行供应链金融业务预付类的产品之一，此外，兴业银行还有一系列应收类的创新产品组合和业务方案，可以有效解决企业的应收账款难题。