今年7月《赢在中国》互联网金融创新与融合高峰论坛上，来自百度钱包、京东互联网金融、人人贷、团贷网等类金融的CEO们分享了互联网金融发展的最新趋势；而来自学术界和银监会的专家学者则从长远的监管、安全角度分享了传统金融业及新兴互联网金融国内外的发展历程及未来趋势，引发人们对于金融业发展中新业态即互联网金融的监管思考。

  互联网金融的全面颠覆时代

  2006年，诺贝尔和平奖获得者，格莱珉银行创始人默罕默德·尤努斯开创了小额信贷模式，帮助孟加拉的贫困人民获得必需的资本。从此，尤努斯开创了小额融资的现代P2P模式。随着这种模式引入国内并迅速发展，涌现出像宜信、团贷网、人人贷等优秀的平台，甚至传统金融如平安、招商、民生等都开始涉足互联网金融这一块新的市场蛋糕。此种模式拥有借贷效率高、理财门槛低、收益度优越等特有属性，因此迅速飙升成为炙手可热的“宝宝”。

  数据显示，2014年7月，我国P2P网贷行业总成交量达209.59亿元，较6月环比上涨30.67%，半年行业总量成交已突破818亿。其中，金融业十分发达的广东省更是出现爆炸性增长，成交量环比6月增长35.75%，高于全国网贷行业总体增速。结合去年下半年和今年行业趋势，2014年全年总成交量预计将突破2500亿元。因此，互联网金融在原有传统金融云计算大数据的基础上，经过国外引进、国内优化，成为企业主和百姓投资融资的另一种选择。

  互联网金融的市场格局

  洗牌并快乐着

  拥有无限潜力的新生事物总是在行业内刮起一场史无前例的巨大旋风，度过了引入初期时短暂的试水阶段，凭借着互联网去中心化、传播速度快等优势，互联网金融已进入蓬勃发展、百花齐放的阶段，并迅速增长规模。

  在这样巨大的发展规模下，互联网金融也一定是一个优胜劣汰的过程，用户最终的心理体验至关重要，投资者盲目的热情与不成熟的投资理念，在一定程度上加速了互联网金融的调整与洗牌。借鉴余额宝的成功案例，一些平台开始朝着提供财富管理的方向发展。在诸多的平台上，经常可以看到一些被冠以某种特定名称的产品，这些产品通常都有固定的利息收入，并且提供了百分百本息保障的承诺。更为重要的是，他们中的不少产品都告诉投资人可以随时进行无条件的赎回；在传统投资风险系数偏高和同期利息较低的情况下，上述产品受到了很多投资者的亲睐。

  但如何甄别优秀的P2P网贷平台，是投资者的一项重要技能。在如春笋般生长的互联网金融公司中，出台相应的合理监管政策显得尤为紧要。

  红线下的政策监管

  2014年伊始，央行明确了鼓励互联网金融创新的态度，并在政策上对P2P网络借贷平台给予了大力支持，使很多始终关注网络借贷平台，又害怕政策风险的企业家和金融巨头开始尝试进入互联网金融领域，组建自己的P2P网络借贷平台。与此同时，央行对“以开展P2P网络借贷业务为名实施非法集资行为”作出了界定，设立三条红线，以此来规范问题屡出的互联网金融网贷市场。

  红线一：不得设立资金池。部分平台将借款需求包装成理财产品出售给放贷人，或者是先归集资金，在平台账户汇集大量资金产生资金池，而后寻找借款对象向他们贷款，赚取高额利差，这都属于非法吸收公众存款的违法行为。

  红线二：不合格借款人导致的非法集资风险行为。部分P2P网络借贷平台忽视或者没有履行核查借款人资格的义务，在第三方担保缺位的情况下默许借款人发布大量借款标，这种情况下，P2P网贷平台有意或者无意充当了虚假融资方的推手。

  红线三：庞氏骗局。个别P2P网络借贷平台经营者，发布虚假的高利借款标募集资金，并采用在前期借新贷还旧贷的庞氏骗局模式，或短期内募集大量资金后卷款潜逃，属于典型的集资诈骗犯罪行为。

  互联网金融的必经之路：自律

  在互联网金融监管的操作层面，央行扮演的是协调各监管部门和市场主体间的技术统筹和牵头角色。在相关部门出台政策法规、正式介入监管之前，各个领域互联网金融业务由已获得国务院同意成立的互联网金融协会以行业自律的形式管理，其中，国内P2P网贷平台最活跃的地区之一，广东省互联网金融协会也已于今年成立。

  在经历了行业自检和用户体验的两轮筛选后，获得信赖的品牌P2P网贷平台正在摸索自己的发展道路。作为广东省互联网金融协会副会长单位，广东俊特团贷网络信息服务股份有限公司（简称团贷网）总裁张林在接受凤凰网采访时谈到：“互联网金融想要良性发展，必须建立起自律、互律、他律的行业规范，先是要做到自律，成为行业榜样后以自身的品牌来带动整个行业的互律。”

  随着市场进一步成熟和理性，网贷平台在未来会更向注重风控、运作透明、业务创新的“大蓝筹”网贷平台集中。整个互联网金融也从大局上界定了入行门槛：不单是资本金的约束，还要求有一定的技术平台的安全性、从业人员资格能力以及企业的风险控制能力、信息把关能力，同时在资金托管、第三方担保平台和后续信息透明公开方面要有更可靠的渠道来证实。

  互联网金融的未来

  监管下的规范

  无论是出台监管政策，还是企业的自律，无论是P2P网贷平台还是互联网金融公司，从野蛮生长到逐渐成熟到逐步规范，建立起有效的行业标准，对于传统金融业不失为有益补充。互联网金融在实践普惠金融的探索之路时，同样也以自身强大的创新力推动金融业的发展与创新，从自律、他律、监管各个层面而言，互联网金融发展的未来必定走上标准化、规范化之路。

（新浪财经）