调降“双率”后 专家为你理财细算账
[发布时间：2008-10-24 00:00:00 点击率：]

　　牵一发而动全身。央行在一个月内两次下调存贷款利率，并且此次还暂免了存款利息税。从宏观层面上看，央行降息的主要目的是为了扩大内需、刺激消费；而在投资者看来，怎样存钱最划算、怎样理财最合理、怎样投资可以回避全球金融市场存在的风险是最关键的问题……在降息的背景下，理财专家对各种理财方式进行分析并提出可操作建议，供投资者参考。 

　　◎银行存款：

　　目前看长期存款更划算

　　从１０月９日起，一年期人民币存款利率下调０．２７个百分点，其他期限档次存贷款基准利率也相应调整。此外，从１０月９日起对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。 

　　“与加息后的转存不同，降低存款利息后储户不必着急，保持已有存款不动就可以了。”理财专家表示，此次利率下调幅度有限，加上储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税，对储户来说未来的存款收益变化并不大。由于目前处于降息周期中，因此建议百姓，尽量进行长期储蓄，以避免短期存款到期时利率已再次下调。 

　　◎房贷：

　　不要轻易调整还款利率形式

　　据了解，按照银行房贷合同规定，贷款期间遇到利率调整，次年１月１日正式执行。也就是说，贷款者最快也要等到明年１月起才能享受到贷款利率下调政策。但是，本次降息对于供房一族来说无疑是利好消息。去年在央行接连不断地加息时，不少月供族纷纷采取了固定利率的方式进行还贷，可随着降息预期的加大，未来一段时间，避开固定利率、选择浮动利率还款成了投资者的共识。在此次降息之后，５年及以上的贷款利率从７．７４％降低至７．４７％，５年及以上的公积金贷款利率从５．１３％降至４．８６％原先的固定利率房贷已经不划算了。 

　　即便如此，还是有很多专家提示，如果马上将还款方式由固定利率转成浮动利率，房贷族需要支付一定的违约金，因此在变换还款方式之前也应该慎重考虑。 

　　◎基金：

　　债券基金受益最大 

　　央行降息，基民可加大对债券类基金的持有比例。理财专家表示，由于债券型基金仓位中至少有８０％要配置债券，而目前债券净值普遍上涨，下一阶段债券市场还将继续上涨。 

　　在上证综指从６０００多点下跌至２０００点的过程中，投资者深切感受到了偏股型基金的高风险，而债券型基金的表现引人注目。数据显示，相对于偏股型基金的持续缩水，三季度绝大部分债券型基金取得正收益，统计期内５７只债券型基金净值加权平均增长２．３９％。 

　　理财专家还认为，在全球金融危机蔓延的背景下，低风险理财产品正被越来越多的投资者关注，稳健型投资者可重点持有债券型基金。 

　　◎银行理财：

　　关注保本保收益产品

　　存款利率下调０．２７个百分点，很多固定收益类的理财产品可能要在短期内下调预期收益率。据介绍，之前很多银行都发行了挂钩央行票据、债券等品种的理财产品，这些产品在保证本金无风险的基础上，还保证投资者到期能够获得一个高于固定存款利率的收益。 

　　例如，在一年期固定存款利率为４．１４％时，此类产品的收益一般集中在４．５％，目前利率下调，之前发售的此类理财产品还将执行约定的收益，而新发行的产品将执行新的收益率，利率下调幅度有可能就是０．２７％。也就是说，投资者此前购买１０万元此类产品，１年后账面收入４５００元，刨除银行收取１．４％的手续费，最后投资者能够获得：１０万－１０万×１．４％＋１０万×４．５％＝１０３１００元，而如果按照新的收益率计算，投资者能够获得１０万－１０万×１．４％＋１０万×（４．５％－０．２７％）＝１０２４７０元，前后相差６３０元。 

　　◎保险产品：

　　万能险结算利率下降不可逆转

　　通常而言，万能险结算利率的高低取决于三大因素，即寿险公司节余的平滑准备金数额、市场竞争状况，以及作为购买万能险机会成本而存在的银行存款利率。 

　　中国保险行业协会秘书长王治超提醒广大投资者“央行目前下调‘双率’，对保险业投资环境肯定会有一定的滞后性影响，万能险、投连险的结算利率是按照月、按季度进行调整的，此次降息后，它们结算利率下降的趋势已不可逆转。作为普通百姓，不要把央行是否降息、万能险是否下调结算利率作为是否购买保险的依据，而是要把‘买保险就是买保障’这一观念放在第一位，投资增值并不是保险的核心功能。”  

　　◎黄金：

　　短期对冲所有风险的惟一工具

　　黄金天然是货币。在全球市场遭遇金融危机、国内存款利率下调的双重背景下，黄金投资再次成为很多普通老百姓的选择。 

　　“央行降息对黄金市场的直接影响因素很小。另外，中国央行本次降息有可能是为了配合全球央行救市，对国内的投资环境可能不会造成太大的影响。另外黄金作为一种投资品种而言，在国内的流动性比较差。”理财专家认为，在经济前景不明朗的情况下，黄金确实拥有较好的保值避险效果；同时，从国际期货市场的行情看，在很多交易品种都出现暴跌之时，国际金价的振幅仍维持在一个稳定的空间中。从某种意义上说，黄金能对冲所有金融资产的风险，这是最值得引起投资者注意的。

　　（摘自人民网天津视窗）