兖州煤业189亿“大手笔”收编澳矿同行
[发布时间：2009-08-17 00:00:00 点击率：]

　外界此前盛传的兖州煤业并购澳洲煤矿商Felix Resources（下称“菲利克斯公司”）一事如今获得证实。

　　因筹划资产重组事宜已停牌一周的兖州煤业8月14日发布公告称，公司8月13日和菲利克斯公司签署了《安排执行协议》，兖州煤业全资子公司兖煤澳洲公司拟以16.95澳元/股（约合人民币96.38元/股）的现金对价收购菲利克斯公司100%股权，总收购价格约为33.33亿澳元（折合人民币约为189.51亿元）。

　　兖州煤业董秘张宝才在接受记者采访时表示，同样作为煤炭行业的上市公司，兖州煤业此次收购Felix对兖州煤业在澳洲的煤炭业务发展将带来重大促进作用。

　　两年修成正果 

　　兖州煤业有关人士表示，自兖州煤业与Felix正式接触到最终“修成正果”，前后耗时接近两年，在这两年内，双方通过对煤矿资源的调研、估值以及多次谈判，最终确定了16.95澳元/股的收购价格。

　　重组预案显示，该收购价确定的依据是，2009年8月7日（即公告日的前一个交易日）Felix股票收盘价为每股16.90澳元，公告日前一个月目标公司的成交量加权平均价格为每股16.34澳元。在对Felix股权价值进行评估时，综合考虑了煤炭价格走势、现有生产能力、未来发展计划、运营参数及运营成本等。

　　该交易价格体现了公告日前1个月经股利调整的成交量加权平均价格基础上10.9%的溢价。兖州煤业表示，本次收购所需资金将来自公司的自有资金和银行贷款。

　　据了解，Felix公司是澳大利亚的一家煤炭上市公司，其产品主要包括动力煤、高炉喷吹煤和半软焦煤。而一直致力于寻觅优质煤矿资源的兖州煤矿似乎也对Felix的资源情况、综合实力很满意。

　　截至2008年12月31日，Felix公司旗下探明及推定储量合计为5.10亿吨，总资源量为20.06亿吨。其中，Felix公司按实际持股比例计算的探明及推定储量为3.86亿吨，按实际持股比例计算的总资源量为13.75亿吨。

　　异国“再建一个兖州煤业”

　　在兖州煤业有关人士看来，Felix的资源量比较适合兖州煤业的发展战略，此次并购将有利于兖州煤业以澳洲为基点开展煤炭业务，有利于发挥规模经济优势。

　　2008财政年度，Felix按实际持股比例计算共销售商品煤461万吨，较上年增长24.9%，共实现营业收入4.41亿澳元，净利润1.88亿澳元，较上年分别增长82.4%和300%。2009财政年度，目标公司按实际持股比例计算共销售商品煤477万吨，同比增长3.5%。截至2008年底，Felix归属母公司的权益达到6.5亿澳元。

　　张宝才认为，预期本次交易完成后将扩大公司资源储量，扩大客户基础，有助于兖州煤业提升盈利能力，带动兖州煤业开采技术与设备的输出，并获得Felix清洁能源技术及发挥Felix与澳思达公司的协同效应。

　　乐观的分析人士认为，由于兖州煤业在澳洲拥有的澳思达煤矿目前的成长性较强，其露天和地下煤矿的探明储量总和超过5300万吨，加上此次公司并购Felix的“大手笔”，兖州煤业未来有望在澳洲实现“再建一个兖州煤业”的梦想。

　　兖州煤业也提示了并购所面临的风险，一方面由于Felix主要从事煤炭开采和勘探业务，其股权价值受煤炭价格的影响较大。如果煤炭价格未来持续在低位徘徊或进一步走低，将给Felix的销售情况和盈利能力带来较大的不确定性，并进而影响其股权价值。同时，此次收购还需经过包括澳大利亚外国投资审查委员会、澳大利亚法院、澳联邦财政部长以及国内各相关政府部门在内的多层审批关卡。

　　兖州煤业表示，此次交易符合公司长期发展战略和行业发展趋势，有利于发挥规模经济优势，实现与公司现有澳洲资产的协同效应，进一步提高综合竞争力，为公司长期可持续发展奠定坚实基础。本次交易完成后将扩大公司资源储量，扩大客户基础，有助于公司提升盈利能力，带动公司开采技术与设备的输出，并获得清洁能源技术，及发挥拟购公司与澳思达公司的协同效应。