当民间借贷成为高诱惑后
[发布时间：2011-06-12 22:02:08 点击率：]

  □ 武岩生

  一方面是通胀来势汹汹，一方面却是股市基金等投资渠道“不给力”，同时在政策高压之下的楼市也令人望而却步。老百姓仍旧不甘心将存款放在银行里收获负收益，于是居民搬家仍然持续，但是投资状态日趋多元化，甚至有的投资已经滑落向非法集资的危险边缘。

  通胀依旧强烈来袭

  居民存款大举搬家

  从经济数据来看，5月CPI仍将高企。银河证券预计，5月份CPI同比增速为5.4%左右，波动区间值为5.3%至5.5%。交通银行则发布预告称，5月份CPI同比涨幅将可能达到5.5%。

  5月份的CPI数据有可能有再次登上新高。4月CPI同比上涨5.3%，而3月份CPI创下了32个月新高同比上涨5.3%。故市场普遍预估在5月高通胀压力之下，6、7月份将加息，并有可能上调存款准备金率。

  而专家综合预计，今年年末一年期存款利率预计加至3.75%-4.0，即下半年最多可能加息三至四次。对于存款准备金率已高达21%还有多大的上调空间，鲁政委认为今后最高调至23%。

  通胀明确且强烈的背景下，居民存款继续呈现搬家状态，数据显示，全国4月份人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元，其中，住户存款大幅净减少4678亿元。

  此次不同往常。正当业内认为“存款搬家能为股市做贡献”的时候，4月存款的大幅减少，却没有刺激股市的上涨。

  在楼市方面，和去年急促反弹相比，今年4月份的内地楼市也显得“低调许多”。除北京、上海外，今年4月天津、武汉、深圳等地的新房成交量均环比大幅下降。

  如今，存款照样“搬家”，但目的地已经不是股市了，那存款流向了哪里？

  民间借贷高息诱惑

  风险随受益趋高

  据燕赵都市报报道，毫无疑问，储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。其中，撬动存款的最大杠杆应属银行自身发行的理财产品。

  相对于尚有踪迹可循的理财产品，流向民间借贷的储蓄资金就有些像脱缰的野马，不太可控了。

  “我们老家都是做丝网生意的，今年各家各户都非常缺乏流动资金，前几天我妈给我打电话，说实在抹不开面子，以月息2分的利率，把家里的20万闲钱借给亲戚了”，在石家庄工作的安平人小曹告诉记者。

  小曹说，在他们老家几年来这种民间借贷一直很普遍，只是今年更加突出，甚至有专门的“公司”形态的组织，在熟人和亲戚之间进行拆借，他觉得这种拆借风险非常大，可是据说当地80%以上的住户，手中都有类似的拆借存在。

  其实不只在安平的丝网业存在这个现象，在河北省多个行业，今年的民间借贷都是异常活跃。

  “民间借贷的利息现在一路看涨，一般而言月利率在2.5-5%左右，高一点的已经超过6%，甚至高得离谱的利息也有”。

  记者在百度上以“民间借贷”为关键词进行检索发现，与此类业务有关的推介也非常多——“轻松，快速盘活资金”、“便捷贷款找**30秒申请1天到账……”

  业内人士指出，由于银行在流动性趋紧的背景下目前对贷款对象的选择更为严格，门槛也逐步提高，利率也通常上浮，因此，中小企业更倾向于选择放款快、门槛低的民间借贷以解资金的燃眉之急。

  然而，企业被迫寻求民间借贷，将进一步推升融资成本。随着资金成本呈几何级数上升，其项目的风险也进一步放大，民间违约率也可能上升。

  据了解，目前国家相关部门对民间借贷利率的规定是，不超过同期银行贷款利率的4倍。最近一次加息后，银行的一年期贷款利率为年息6.31%，其4倍就是年息25.24%，分摊到12个月，月息2.1%，即民间借贷公司的放款利率不应超过月息2.1%。目前多数正规的小额贷款公司、金融中介机构尽量将放款利率控制在月息2.1%以下，但是除了利率，借款人还须额外支付手续费、评估费等费用，总体算下来，月息3%至4%算是正常水平。

  民资参与各种资源炒作

  成为高物价推手

  记者最近在河北省安国市采访中药材市场的时候就发现，当地的不少药材商为了囤积一定数量的货物，也在大规模吸收民间资金。

  “党参、太子参、三七，这些药材今年的涨价，背后不乏有囤积的因素”，当地市场局一位人士告诉记者。

  目前，三七已经达到了三四百元一公斤。采访中，当地一位从事药材价格采集的人士告诉记者，据他了解，有“大户”收购了当地市场80%以上的货源，借以提高价格，而这种囤积仅靠其个人资金有些吃力，同业之间的拆借，成为重要资金来源。

  记者还了解到，在河北省茶叶市场、资源市场同样存在这样，借助民间资本的炒作囤积行为。

  专家认为，这些民间资本在进行抗通胀投资的同时，本身又成为高通胀的推手，使得经济虚火不退，又再次反作用于民资，陷入一个出不去的怪圈。

  担保公司居间业务

  吸纳部分民资

  “我们公司账上不停留任何资金，你的钱直接打到借款人账户上，我们做风险担保，一旦对方还不了钱，我们替他们还”，记者发现，日前在某省一种专门从事居间业务的担保公司也在大量地吸收民间闲散资金。

  记者了解到，这些担保公司给储户的年化收益率达到了13.25%，储户的钱会直接达到用款方的账户，而储户会按月接到利息，其一个项目一般最长半年。作为担保公司，会抵押用款方的土地、房屋、钢材等实物，而他们的利润则来自于担保费。

  目前，不少居民都参与了这种形式的投资，在其他地区也有类似的融资形式，武汉就出现了一种以商会为载体的民间借贷，起步点低至5万元。武汉某商会负责人告诉记者，他们商会从事的中介业务，无论是放款还是借款，起步点都是5万元。目前有不少人通过找关系，想把闲钱放进来放贷。

  低门槛，高利率，民间借贷在资本市场处于高诱惑力的领域。据介绍，放款客户群体相当庞大，不少普通家庭也包括在内。

  业内人士表示，这种融资，在表面上法律保障、合同保障、抵押物保障等将风险控制得很低，可是一旦借款方出现资金链断裂的话，还是可能会面临一定的损失。

  民资左奔右突

  挑战CPI路上风险隐现

  随着经济的发展，中国越来越多的居民手头多少都持有一些闲置的资金。在当前民间资金普遍缺乏投资渠道的情况下，居民处置闲置资金最主要的方式都是存入银行。但是在当前高通胀、低利率的大环境下，居民把钱存入银行的意愿越来越低，而想要寻求更高回报的投资方式。这为各类民间投资得以生存发展提供了温床。然而，民资这种左奔右突的投资乱象，在挑战CPI路上收获和面临的却是更大的不确定风险。

  诚然，相较于银行的存款利率以及普通理财产品的收益率，民间这种按月计算并且月利率高达5%甚至8%、10%的回报率对民众是有着巨大吸引力的。然而不得不提醒投资者，高收益的背后隐藏着高风险，特别是在目前好企业难找、流动性持续收紧背景下，种种渠道的投资风险也在急剧增加，投资者对这类产品要仔细观察，慎重下单。