在互联网金融大潮下，Ｐ２Ｐ 网络贷款经历了爆发式的增长，成为传统金融服务的有益补充。然而，由于长期缺失监管，这个行业一直处于野蛮生长状态。跑路、资金链断裂或倒闭等现象频频出 现，给Ｐ２Ｐ发展蒙上了一层阴影。在刚刚结束的“互联网金融·中国峰会２０１４”论坛上，许多业内人士认为，监管政策的出台已刻不容缓。

  高收益“掩盖”高风险

  平均每天1家资金链断裂

  近年来，Ｐ２Ｐ网络贷款在中国狂飙突进。新近发布的《中国互联网金融报告（2014）》显示，截至2014年６月，全国Ｐ２Ｐ网贷平台数量达到1263家，半年成交金额接近1000亿元，预计全年累计成交将超过3000亿元。

  尽管Ｐ２Ｐ网络贷款这种普惠金融让许多人受益，但由于缺乏法律规范，监管政策不明确，业务运作不规范等原因，Ｐ２Ｐ网贷交易量迅速膨胀的同时，风险也开始显现。去年，Ｐ２Ｐ企业遭遇一批倒闭潮，老板“跑路”的新闻屡见报端。

  从2012年末优易贷跑路，到近期旺旺贷涉嫌诈骗跑路，Ｐ２Ｐ行业已经爆发了几轮的跑路潮。据银监会创新监管部主任王岩岫介绍，截至７月份，可查的Ｐ２Ｐ机构有1200家，实际跑路的有150家，去年以来几乎平均每个月都有六七家跑路。

  网贷之家ＣＥＯ徐红伟坦言，“高收益产品是网贷行业的突出特征，目前Ｐ２Ｐ产品的平均回报率在１７％左右，远远超过其他理财渠道。”

  ５大原因“跑路”

  投资人损失巨大

  自2007年“拍拍贷”把Ｐ２Ｐ模式引入中国内地，已经７年发展，但由于一直缺失规范的监管，行业发展也一直饱受争议，许多问题积重难返。

  实际上，Ｐ２Ｐ网贷平台在本质上是充当信息中介作用，但由于信息不对称，风险很难避免，“跑路”成了Ｐ２Ｐ的重要“灾害”。记者梳理发现，跑路的平台基本分为五种情形：

  第 一种是纯诈骗平台。如网金宝和科讯网等平台皆因低行业门槛、无监管等使用虚假信息资料实施诈骗； 第二种是非法集资，即平台吸收投资人资金自用或给关联公司使用。这就造成了投资资金安全度低等问题； 第三种是搞资金池，即不使用第三方托管机构，将投资人的钱放入平台关联的资金池中，再由平台借给借款人，资金流向不透明； 第四种是平台自行担保，即Ｐ２Ｐ平台自身为借款人做担保，或网贷公司之间进行“同业拆借”； 第五种是单人借款金额大导致经营风险。有些网贷平台单个借款人的贷款额与平台资金实力不匹配，存在大标逾期风险和绑架风险。一旦大借款人效益不好，还款逾 期，平台也会随之倒闭。

  业内人士说，跑路事件一旦发生，将给投资人造成重大经济损失，也对社会和谐稳定埋下极大隐患。

  “我们需要标准，有了标准才好做事”

  Ｐ２Ｐ行业近些年来平均每年均有上百起网站跑路，各种各样的欺骗服务也层出不穷。究其原因，政府的态度不够明朗、监管层认识不足、行业自律难以组织、社会大众对Ｐ２Ｐ不够了解等，都是造成当前Ｐ２Ｐ行业困境的因素。

  “此前跑路或倒闭的网贷公司中，绝大部分创始人并不具备金融背景，部分甚至是民间借贷的长期欠款人。”新贷创始人张扬认为，监管的首要任务就是对高管的资质进行审核，设定相应的准入门槛，在一定程度上，提高Ｐ２Ｐ公司的资金安全性。

  “此外，在提升ＩＴ建设方面监管部门应该对Ｐ２Ｐ交易进行监控，看Ｐ２Ｐ公司是否存在资金池、期限错配、拆标、自融等违规行为。”张扬说。

  但 至今仍没有关于Ｐ２Ｐ监管的权威政策出台，只有零星的几条监管红线，规定了Ｐ２Ｐ不能做什么。比如明确平台本身不得提供担保，不得搞资金池，不得非法吸收 公众存款等。但就目前情况来看，从Ｐ２Ｐ平台的定位、到行业准入门槛是备案制、牌照，还是负面清单监管，再到是否应去担保等仍争议不断。

  “我们到底归谁管？目前都没有一个界定。”易通贷ＣＯＯ康文表示，“我们需要标准，有了标准我们才好做事。”

  专家指出，Ｐ２Ｐ是传统金融眼中的“非标准化”产品，需要制订一套有别于传统的风险控制标准。金信网ＣＯＯ安丹方建议，监管部门需在政策层面给予推动与支持，加快行业标准化从上至下的推进与实施，才能在互联网金融监管政策全面落地的同时，实现政策层面监管到位。